Tueur à gages Professionnel du meurtre, Philip Raven abat sur commande d'un industriel en affaire avec l'ennemi nazi, un informateur de la police. Raven se rend vite compte qu'il a été payé avec de l'argent sale. Traqué par la police, il trouve en Ellen Graham, la fiancée de l'inspecteur sur ces traces, une alliée d'autant plus précieuse qu'elle se produit comme chanteuse dans le cabaret d'un des commandiataires de Raven.
Le charlatan Bonimenteur de foire et séducteur arriviste, Stanton Carlisle connaît une vertigineuse ascension avec un spectacle truqué de lecture des esprits qu'il soutire à un faux voyant avec pour complice une diseuse de bonne aventure. En pleine représentation, sa propre femme le dénonce aux spectacteurs. Débute alors, pour l'ancien bonimenteur, une longue descente aux enfers.
